截至7月，光伏行业库存逐步消化，中上游领涨，产业链全面反弹。其中，多晶硅致密料周涨13.5%，颗粒硅周涨10%，部分报价突破5万元/吨。硅片主流型号涨幅超4%-8%。

部分企业复产计划暂缓，供给端仍偏紧。

需求预期上调，长期支撑明确。CPIA将2025年国内装机预期从215-255GW上调至270-300GW。

政策持续发力。17省出台细则，广东/浙江等用电大省未设自用比例限制，稳定市场信心。

本周，光伏行情在政策驱动下依旧处于估值修复通道，硅料有望企稳5-5.5万元/吨，但大幅涨价承压。